Di dunia sekarang ini, Bitcoin, sebagai mata uang digital terdesentralisasi, selalu menarik banyak perhatian. Namun, ketika negara-negara maju menghadapi berbagai krisis, kemampuan penghindaran risiko Bitcoin juga mendapat tantangan. Artikel ini akan mengeksplorasi kinerja Bitcoin dalam konteks ini dari berbagai sudut dan menganalisis tantangan dan peluang yang dihadapinya.

1. Krisis di negara-negara maju dan kemampuan penghindaran risiko Bitcoin

Di negara-negara maju, permasalahan seperti krisis keuangan dan gejolak politik muncul satu demi satu. Stabilitas nilai aset tradisional mendapat tantangan, dan investor mencari alternatif lain. Sebagai mata uang digital yang tidak bergantung pada pemerintah dan lembaga keuangan, Bitcoin pernah dianggap sebagai pilihan pertama sebagai tempat berlindung yang aman. Namun, seiring dengan meningkatnya krisis, kemampuan penghindaran risiko Bitcoin secara bertahap rusak.

Ambil contoh krisis subprime mortgage di AS. Ketika pasar keuangan berfluktuasi dengan hebat, Bitcoin tidak stabil seperti yang diharapkan, namun justru berfluktuasi secara signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa Bitcoin tidak sepenuhnya kebal terhadap pengaruh pasar keuangan tradisional, dan kemampuan penghindaran risikonya memiliki keterbatasan. Selain itu, krisis politik, pengawasan hukum, dan masalah lainnya juga membawa tantangan terhadap legalitas dan stabilitas Bitcoin, menjadikan kinerjanya selama krisis menjadi lebih kompleks dan mudah berubah.

2. Kinerja pasar Bitcoin dan kepercayaan investor

Di bawah krisis yang terjadi di negara-negara maju, kinerja pasar Bitcoin telah menarik banyak perhatian. Kepercayaan investor terhadap Bitcoin secara langsung mempengaruhi fluktuasi harga dan kinerja pasarnya. Namun, selama masa krisis, harga Bitcoin sangat berfluktuasi, kepercayaan investor tidak stabil, dan sentimen pasar mudah dipengaruhi oleh faktor eksternal.

Misalnya, di tengah penurunan tajam pasar saham global, harga Bitcoin juga mengalami fluktuasi yang signifikan. Investor memilih untuk menjual Bitcoin, menyebabkan harganya semakin turun. Dalam hal ini, kemampuan penghindaran risiko Bitcoin tampaknya tidak cukup, dan investor lebih berhati-hati terhadap aset digital ini. Oleh karena itu, kinerja pasar Bitcoin selama krisis memerlukan analisis dan prediksi yang lebih detail.

3. Perkembangan masa depan dan tantangan Bitcoin

Meski menghadapi banyak tantangan, Bitcoin masih memiliki potensi untuk dikembangkan sebagai aset digital yang inovatif. Di saat krisis, kebutuhan masyarakat akan penghindaran risiko dan pelestarian aset menjadi lebih mendesak, sehingga memberikan peluang pengembangan bagi Bitcoin. Di masa depan, Bitcoin dapat meningkatkan kemampuan penghindaran risikonya dan menarik perhatian lebih banyak investor melalui peningkatan teknologi, perluasan pasar, dan lain-lain.

Misalnya, sifat Bitcoin yang terdesentralisasi memberikan keuntungan tertentu selama gejolak politik dan krisis keuangan serta dapat memberi investor opsi investasi alternatif. Pada saat yang sama, teknologi blockchain Bitcoin juga memberikan kemungkinan tak terbatas untuk pengembangannya di masa depan, yang dapat mengatasi fluktuasi pasar dan tantangan peraturan dengan lebih baik.

Kesimpulan:

Singkatnya, kemampuan Bitcoin untuk menghindari risiko dalam menghadapi krisis di negara-negara maju memang menghadapi tantangan, namun juga mengandung peluang untuk dikembangkan. Investor harus tetap rasional terhadap kinerja pasar Bitcoin dan memperhatikan tren perkembangannya di masa depan. Sebagai aset digital yang sedang berkembang, Bitcoin masih perlu terus memperbaiki mekanismenya dan meningkatkan kemampuan penghindaran risikonya agar tetap tak terkalahkan dalam krisis. Kami berharap setiap investor dapat memahami laju investasi dan mencapai apresiasi kekayaan di pasar di mana risiko dan peluang hidup berdampingan.

The four most famous international exchanges:

Binance INTL	OKX INTL	Gate.io INTL	Huobi INTL
China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL

Note: The above exchange logo is the official website registration link, and the text is the APP download link.

Dari tahun 2009 ketika Bitcoin mulai beroperasi, hingga tahun 2019, setelah 10 tahun pengembangan, meskipun Bitcoin belum mewujudkan cita-cita Satoshi Nakamoto - sistem uang elektronik peer-to-peer, Bitcoin telah mengembangkan keterampilan ajaib lainnya - Alat lindung nilai, terutama di masa lalu tahun, telah terbukti berhasil dari waktu ke waktu.

Namun, negara-negara Barat baru-baru ini mengalami gejolak keuangan, dan harga emas, alat lindung nilai tradisional, terus meningkat. Namun, harga Bitcoin telah menyimpang dari harga emas. Dari tanggal 24 Februari hingga 28 Februari, harga Bitcoin mengalami penurunan maksimum kisarannya adalah 13,6%.

Mengapa Bitcoin gagal begitu cepat?

Krisis di Negara Berkembang dan Peluang Bitcoin

Tahun lalu, dengan masuknya investor institusional seperti Fidelity dan Goldman Sachs, sebagian hak Bitcoin dialihkan, berpindah dari amatir ke profesional. Institusi profesional secara bertahap mengembangkan "ekspektasi lingkaran mata uang" terhadap "emas digital" Bitcoin menjadi "konsensus investasi".

Bitcoin memang telah menunjukkan fungsi lindung nilai emas selama banyak krisis.

Selama kudeta di Venezuela April lalu, Bitcoin melonjak dalam satu bulan dari 30 April hingga 30 Mei, dengan peningkatan sebesar 66%;

Pada bulan Agustus tahun lalu, peso Argentina terdepresiasi secara drastis, dan hanya dalam 12 hari, Bitcoin naik sebesar 25%;

Pada awal tahun ini, Amerika Serikat mengebom Jenderal Soleimani dari Iran. Sejak awal pemboman pada 3 Januari hingga 19 Januari, Bitcoin naik sebesar 30%;

Dari akhir Januari hingga pertengahan Februari ketika epidemi sedang berkecamuk di Tiongkok, Bitcoin naik sebesar 27%.

…

(Tabulasi: Pulsa Interlink)

Insiden-insiden yang disebutkan di atas berdampak pada negara-negara berkembang di kawasan ini. Selain itu, terdapat beberapa ciri umum:

1\. Krisis tersebut menyebabkan terdepresiasinya mata uang negara-negara kawasan. Belum lagi peso Argentina yang terdepresiasi dengan cepat, mata uang nasional Venezuela dan Iran sama-sama mengalami depresiasi yang signifikan saat krisis terjadi. Selama epidemi ini, RMB juga terdepresiasi.

Grafik: garis K harian USD/CNY

(RMB telah terdepresiasi terhadap dolar AS sejak 20 Januari)

2\. Negara-negara yang disebutkan di atas semuanya menerapkan kontrol modal, dan mata uang mereka tidak dapat dikonversi secara bebas. Artinya ketika suatu mata uang terdepresiasi, sulit untuk segera menukarkannya dengan mata uang lain, sehingga mata uang kripto bertindak sebagai "perantara pertukaran mata uang".

Ketika krisis terjadi, Iran, Argentina, dan Venezuela semuanya mendapat keuntungan besar dari Bitcoin. Pada awal tahun, harga Bitcoin di pasar Iran mencapai $20.000, dengan tarif premium hingga dua kali lipat. Hal ini turut mendongkrak harga Bitcoin.

Mengapa Pasar Barat Gagal Bitcoin

Ketika situasi epidemi di Tiongkok membaik, penyakit ini mulai menyebar secara global, berdampak pada pasar Barat. Pasar modal Barat bereaksi keras. Pasar saham Eropa dan Amerika turun tajam selama seminggu.

Namun, Bitcoin tidak terus naik. Sebaliknya, malah berbalik seperti pasar saham.

Salah satu alasan pentingnya adalah investor Eropa dan Amerika memiliki lebih banyak cadangan alat lindung nilai secara global. CITIC Securities memperhatikan bahwa kinerja aset-aset safe-haven baru-baru ini di pasar luar negeri sangat menarik. Indeks dolar AS telah pulih sejak Januari dan saat ini berada pada level tinggi di atas 99. Harga emas terus meningkat dan tetap bertahan. kekuatan, dan imbal hasil obligasi AS juga meningkat selama jangka waktu tertentu. Setelah guncangan, imbal hasil mulai menurun. Dilihat dari kinerja sejak awal tahun, indeks dolar AS sejauh ini telah meningkat sebesar 3,4%, harga emas London saat ini telah meningkat sebesar 8,3%, dan imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun telah turun sebesar 123bp.

Terlihat dari kesamaan ketiga jenis aset tersebut bahwa meningkatnya penghindaran risiko luar negeri sejak bulan Januari menjadi alasan utama naiknya harga aset-aset safe haven secara bersamaan sejak awal tahun. Pada awal Januari tahun ini, konflik antara Amerika Serikat dan Iran meningkatkan risiko geopolitik. Pada saat itu, terdapat tren penghindaran risiko dengan harga dolar AS dan emas yang meningkat pada saat yang bersamaan Amerika Serikat dan Iran mereda, sentimen penghindaran risiko tidak mereda, namun telah bergeser setelah peristiwa angsa hitam. Kekhawatiran terhadap dampak epidemi mahkota baru adalah penyebab langsung dari penghindaran risiko saat ini. aset-aset safe haven termasuk dolar AS, emas, dan obligasi AS menguat.

Alat lindung nilai seperti dolar AS dan obligasi AS tidak tersedia di negara-negara dengan kontrol modal.

Namun alat lindung nilai apa pun juga memiliki nilai riilnya sendiri. Misalnya, ketika perekonomian global terpukul, perekonomian AS tidak kebal, dan indeks dolar AS tidak dapat bertahan.

Hal yang sama berlaku untuk obligasi AS. Ketika dana dikucurkan ke obligasi AS, pada tanggal 28 Februari, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun terus turun, setelah jatuh di bawah angka 1,2% ke rekor terendah di 1,191%, dan obligasi Treasury 5 tahun Imbal hasil obligasi Treasury AS turun menjadi 1,191%, pertama kalinya sejak 2016.

Begitu pula dengan emas, emas merupakan jangkar perekonomian global. Jika perekonomian global bermasalah maka nilai dasar emas juga akan terkena dampaknya.

Oleh karena itu, apakah itu dolar AS, emas, atau utang AS, ada saatnya mereka tidak dapat bertahan. Dalam dua hari terakhir, indeks dolar AS dan emas mengalami koreksi. Bitcoin malah sedikit rebound.

Jika perekonomian global terus memburuk dan aset-aset safe-haven tradisional tidak mampu memenuhi permintaan lindung nilai, akankah ada peluang baru bagi Bitcoin?