Di bidang DEFi, makna mendalam dari penurunan volume perdagangan DEX telah menarik perhatian pasar secara luas. Fenomena ini bukan sekadar fluktuasi biasa di pasar mata uang digital, namun juga merupakan cerminan nyata dari perubahan preferensi investor terhadap investasi Bitcoin. Mari kita selidiki lebih dalam penyebab dan akibat di balik fenomena ini.

Dalam ekosistem DEFi, DEX (pertukaran terdesentralisasi) pernah menjadi topik hangat dan menjadi platform pilihan bagi investor mata uang digital untuk berdagang. Namun, data terkini menunjukkan bahwa volume perdagangan DEX menunjukkan tren menurun, yang memicu spekulasi dan diskusi luas. Beberapa analis percaya bahwa penurunan ini mencerminkan perubahan signifikan dalam sikap dan preferensi investor terhadap Bitcoin.

Di satu sisi, Bitcoin selalu dianggap sebagai "standar emas" pasar mata uang digital dan aset pilihan bagi investor untuk melakukan lindung nilai dan menyimpan nilai. Namun, dengan pengembangan dan inovasi ekosistem DEFi yang berkelanjutan, semakin banyak investor yang mulai mengalihkan perhatian mereka ke proyek DEFi, mencari peluang investasi yang lebih terdiversifikasi dan menghasilkan hasil tinggi. Pergeseran ini menyebabkan penyesuaian alokasi modal oleh beberapa investor, sehingga mempengaruhi sikap investasi mereka terhadap Bitcoin.

Di sisi lain, dengan terus bermunculan dan berkembangnya proyek DEFi, beberapa aset digital baru dan derivatif keuangan mulai mendapat perhatian lebih. Proyek-proyek ini memberikan pilihan investasi yang lebih terdiversifikasi, menarik investor yang lebih memilih mata uang digital tradisional. Mereka mulai menginvestasikan sebagian dananya dalam proyek DEFi, berharap memperoleh keuntungan lebih tinggi dan ruang pertumbuhan di bidang ini, yang juga melemahkan antusiasme mereka untuk berinvestasi di Bitcoin sampai batas tertentu.

Selain itu, seiring dengan terus berkembangnya pasar DEFi dan lingkungan peraturan yang berubah, standar evaluasi investor mengenai risiko dan keuntungan juga berubah. Terdapat risiko dan ketidakpastian tertentu dalam bursa DEX tradisional, sementara proyek DEFi yang sedang berkembang memberikan lebih banyak inovasi dan fleksibilitas. Hal ini membuat beberapa investor lebih cenderung menginvestasikan dana dalam proyek DEFi daripada transaksi Bitcoin tradisional, yang menyebabkan tren penurunan volume perdagangan DEX.

Secara keseluruhan, penurunan volume perdagangan DEX mencerminkan pergeseran ke arah Bitcoin di kalangan investor DEFi, sebuah fenomena yang dipengaruhi oleh faktor pasar dan preferensi pribadi serta preferensi risiko investor. Di masa depan, seiring dengan peningkatan dan perkembangan ekosistem DEFi, pilihan investor akan semakin diperluas, dan status Bitcoin sebagai "standar emas" di pasar mata uang digital mungkin menghadapi tantangan baru. Investor perlu menilai risiko pasar dengan hati-hati, mengalokasikan aset secara rasional, dan memahami titik keseimbangan investasi aset digital seperti DEFi dan Bitcoin untuk mencapai apresiasi aset dan perencanaan keuangan yang lebih kuat.

Di dunia mata uang digital yang penuh dengan perubahan, investor perlu terus belajar dan beradaptasi, memanfaatkan peluang, menghindari risiko, dan mencapai tujuan kebebasan finansial. Mari kita saksikan tren baru DEFi dan jelajahi kemungkinan investasi mata uang digital yang tak terbatas!

The four most famous international exchanges:

Binance INTL	OKX INTL	Gate.io INTL	Huobi INTL
China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL

Note: The above exchange logo is the official website registration link, and the text is the APP download link.

Saat harga Bitcoin (BTC) terus bergerak menuju level tertinggi baru di tahun 2020, semua mata tertuju pada aset digital. Sementara itu, hype seputar proyek keuangan terdesentralisasi terus berkurang, terutama karena harga token anjlok. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX) menurun dengan cepat, hal ini semakin menunjukkan penurunan industri DeFi.

Baru-baru ini di Harvest
Peretasan Keuangan menyebabkan volume perdagangan melonjak sepanjang hari di DEX, terutama Uniswap dan Curve. Menurut laporan media dan investor Harvest, peretas menggunakan pinjaman kilat untuk merampas cryptocurrency Harvest senilai jutaan dolar di Uniswap dan Curve.
Harga token Tether (USDT) dan USD Coin (USDC) Finance.

Penyerang kemudian membeli token ini dengan harga diskon dan menggunakannya untuk membayar kembali pinjaman awal, sehingga menghasilkan keuntungan besar dalam prosesnya. Dengan melakukan ini berkali-kali, volume perdagangan Uniswap meningkat.

Meskipun peretasan tersebut mendorong volume perdagangan harian DEX menjadi $5 miliar, anomali tersebut hanya berlangsung dalam waktu singkat dan volume tampaknya terus menurun secara stabil sejak saat itu.

Volume perdagangan DEX harian Sumber: Dune Analytics

Pada paruh kedua bulan Oktober, volume perdagangan DEX merupakan minggu terburuk sejak Agustus. Volume perdagangan mingguan turun dari $8 miliar pada minggu pertama bulan September menjadi sekitar $3 miliar antara tanggal 19 dan 25 Oktober. Uniswap masih memimpin dengan pangsa pasar 56% dari seluruh volume perdagangan DEX.

Volume perdagangan DEX mingguan Sumber: Dune Analytics

Meskipun terjadi koreksi tajam pada aset DeFi dan berkurangnya volume perdagangan, nilai total yang dikunci masih mendekati rekor tertinggi. DeFi
Data dari Pulse menunjukkan bahwa total nilai yang dikunci saat ini adalah $11,2 miliar, turun sedikit dari nilai tertinggi sepanjang masa sebesar $12,46 miliar pada 25 Oktober.

Nilai total yang dikunci di DeFi (USD) Sumber: DeFi Pulse

Musim DeFi telah berakhir seiring kembalinya kenaikan Bitcoin

Ketika hype seputar keuangan terdesentralisasi memudar, Bitcoin sekali lagi menjadi sorotan. Harga Bitcoin telah melonjak sekitar 24% sejak awal Oktober, dengan perusahaan raksasa seperti Square dan Paypal membuat sejumlah taruhan besar, dengan Paypal diperkirakan akan membantu melipatgandakan jumlah pengguna Bitcoin dalam waktu dekat.

Penurunan volume perdagangan DeFi menunjukkan bahwa para pedagang telah kehilangan minat untuk mengambil keuntungan dan kembali ke Bitcoin. Hal ini dibuktikan lebih lanjut dengan meningkatnya volume perdagangan derivatif Bitcoin.

Tukarkan volume perdagangan berjangka BTC Sumber: Data Aset Digital

Meskipun sulit untuk melihat pengaruh investor institusional terhadap pergerakan harga Bitcoin, pembelian baru-baru ini dan peningkatan opsi serta volume perdagangan berjangka menunjukkan bahwa kenaikan sedang terjadi.

Harga Bitcoin meningkat hampir 10% setelah PayPal mengumumkan akan menambahkan Bitcoin ke platformnya. Pada tanggal 23 Oktober, Grayscale mengumumkan bahwa mereka telah meningkatkan kepemilikannya sebesar $300 juta dalam Bitcoin hanya dalam satu hari.

Bisakah DEX bertahan?

Ketika investor mengalihkan fokus mereka ke Bitcoin, beberapa orang bertanya-tanya bagaimana masa depan aset terdesentralisasi. Nilai total yang dikunci di DeFi tetap tinggi, namun hal ini mungkin akan segera berubah karena berkurangnya volume perdagangan bursa.

Karena sebagian besar imbalan untuk protokol DeFi terkait dengan volume transaksi, pengurangan volume transaksi akan menyebabkan penurunan hasil bagi penyedia likuiditas dan selanjutnya mengurangi minat investor terhadap DeFi.

Ilya, Kepala Analis di DappRadar
Abugov berkata: “DeFi telah mundur sedikit sejak akhir musim panas, tapi menurut saya itu wajar. Hype siklus melebihi pertumbuhan sebenarnya, jadi ini diikuti oleh periode pendinginan. Namun pada dasarnya, tidak ada yang berdampak pada pertumbuhan DeFi dan DEX. Proyek-proyek baru sedang dikembangkan.”

Meskipun menghadapi beberapa tantangan praktis, banyak proyek DeFi masih mendapat minat yang kuat dari investor. Pada tanggal 28 Oktober, Andre, pendiri Yearn.finance
Cronje meluncurkan Keep3r, platform pekerjaan terdesentralisasi yang menawarkan pekerjaan teknis yang didukung oleh pasar token KPR.

Meskipun tidak ada pengumuman, para investor langsung mengambil kesempatan untuk berpartisipasi dalam proyek ini, dengan para pedagang mendorong harga KPR dari $24 menjadi $162,58, peningkatan sebesar 570%. Volume perdagangan hari pertama proyek ini juga melebihi $255 juta.

Publisitas Keep3r menunjukkan bahwa minat masih ada, selama ada proyek yang tepat. Abugov mengatakan bahwa proyek dan pengembangan baru di DeFi dapat membantu merangsang minat di bidang ini.

“Sekarang, selain wBTC, Ethereum DeFi akan memperkenalkan token yang dipatok ke Zcash dan Dash. DEX memfasilitasi pertukaran aset dan oleh karena itu akan mendapat manfaat dari pertumbuhan DeFi secara keseluruhan. Kita mungkin melihat industri game lebih terkait erat dengan DEFI. Aktivitas ini juga akan berdampak DEX.”