Investasi Grayscale telah menjadi sorotan, terutama di bidang Bitcoin. Mengapa mereka berinvestasi begitu besar pada Bitcoin? Akankah mereka memilih untuk menjual Bitcoin? Mari selami topik ini bersama-sama.

Alasan mengapa Grayscale Investment Company sangat menyukai Bitcoin terutama karena Bitcoin, sebagai mata uang kripto, memiliki karakteristik kelangkaan, transmisi yang mudah, dan tidak dapat dirusak. Bitcoin dianggap sebagai aset safe-haven dan diharapkan menjadi emas digital dari masa depan. Di tengah meningkatnya ketidakpastian ekonomi global, investor berupaya mendiversifikasi portofolio mereka dan mengalokasikan dana ke dalam aset kripto seperti Bitcoin untuk menghindari inflasi dan risiko pasar. Investasi besar Grayscale Investment Company pada Bitcoin juga didasarkan pada optimisme jangka panjangnya terhadap potensi pasar mata uang kripto. Mereka optimis terhadap ruang nilai tambah Bitcoin di masa depan, dan oleh karena itu bersedia memiliki Bitcoin dalam jumlah besar.

Namun, jawaban atas pertanyaan apakah Grayscale Investments akan menjual Bitcoin tidaklah sesederhana itu. Meskipun Grayscale Investment Company telah mengurangi kepemilikannya atas Bitcoin berkali-kali di masa lalu, hal ini terutama untuk mencairkan keuntungan atau menyesuaikan struktur portofolio, bukan karena hilangnya kepercayaan terhadap Bitcoin. Dalam strategi investasi jangka panjang, Grayscale Investment Company lebih memilih untuk memegang Bitcoin, percaya bahwa Bitcoin, sebagai aset dengan pasokan terbatas, akan terus terapresiasi di masa depan. Oleh karena itu, mereka lebih cenderung mempertahankan kepemilikan mereka pada Bitcoin bahkan ketika pasar sedang bergejolak, dibandingkan menjual secara membabi buta.

Bagi investor awam, langkah investasi Grayscale Investment Company mungkin memicu beberapa pemikiran. Di satu sisi, perilaku investasi mereka mencerminkan kepercayaan mereka terhadap pasar Bitcoin, yang dapat mendorong lebih banyak dana ke pasar mata uang kripto dan menaikkan harga Bitcoin. Di sisi lain, Anda juga perlu mewaspadai volatilitas pasar aset kripto seperti Bitcoin dan kemungkinan faktor risikonya, menilai secara cermat toleransi risiko investasi Anda, dan menghindari mengikuti tren secara membabi buta.

Secara umum, alasan Grayscale Investment Company berinvestasi besar-besaran di Bitcoin didasarkan pada optimismenya terhadap potensi pasar mata uang kripto dan pengakuannya terhadap Bitcoin sebagai aset safe-haven. Mereka lebih memilih untuk memegang Bitcoin untuk jangka panjang daripada sering berdagang, yang juga memberikan referensi bagi investor biasa untuk melihat fluktuasi pasar secara rasional ketika berinvestasi dalam mata uang kripto dan merumuskan strategi investasi yang masuk akal untuk mencapai tujuan investasi jangka panjang. Pergerakan investasi Grayscale Investment Company tidak hanya mempengaruhi tren pasar Bitcoin, tetapi juga membawa pencerahan dan pemikiran kepada investor tentang investasi mata uang kripto. Ketika pasar mata uang kripto semakin matang, investasi rasional dan kepemilikan jangka panjang mungkin merupakan pilihan paling bijaksana.

The four most famous international exchanges:

Binance INTL	OKX INTL	Gate.io INTL	Huobi INTL
China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL

Note: The above exchange logo is the official website registration link, and the text is the APP download link.

Grayscale didirikan pada tahun 2013 oleh pendirinya Barry
Silbert secara pribadi berinvestasi di Bitcoin sejak tahun 2012, dan berinvestasi di Coinbase, Bitpay, Ripple, dll. pada tahun berikutnya. Pada bulan Maret 2015, Grayscale Bitcoin Trust terdaftar di OTCQX dengan kode GBTC, dan terus dinilai sebagai OTCQX dalam tiga tahun setelah 2017.
Salah satu dari 50 saham dengan kinerja terbaik di pasar. Pada tahun 2020, perkembangan Grayscale telah mencapai level baru, dan periode penutupan telah dikurangi dari 12 bulan menjadi 6 bulan. Banyak investor yang penasaran mengapa Grayscale banyak berinvestasi di Bitcoin? Apakah Anda akan menjual Bitcoin Anda? Biarkan editor lingkaran mata uang memberi tahu Anda tentang hal itu.

 Mengapa Grayscale berinvestasi begitu banyak di Bitcoin?

Menurut laporan triwulanan Grayscale, pada tanggal 30 September 2020, GBTC yang dipegang oleh Grayscale dan pihak terkaitnya DCG Group menyumbang sekitar 2,8% dari total. Oleh karena itu, Grayscale sendiri tidak membeli Bitcoin dalam jumlah yang sangat besar, dan posisinya meningkat. Sumber utamanya adalah institusi.

Menurut laporan triwulanan Q3 tahun 2020 Grayscale ("Laporan Investasi Aset Digital Grayscale Q3
Pada tahun 2020, investor institusi menyumbang sekitar 81% dari investor Grayscale, dan proporsi aliran dana masuk juga melebihi 80%.

Institusi telah meningkatkan kepemilikannya dalam jumlah besar. Di satu sisi ada permintaan investasi, dan di sisi lain ada arbitrase.

GBTC saat ini merupakan salah satu saluran yang dapat berpartisipasi secara legal dan patuh dalam berinvestasi di Bitcoin. Karena permintaan pasar yang besar, harga GBTC di pasar sekunder seringkali lebih mahal dibandingkan dengan nilai bersihnya. Jika ada premi, di situ ada ruang untuk arbitrase.

Menurut informasi yang diungkapkan oleh Grayscale, dana lindung nilai merupakan bagian utama dari jumlah dana yang mengalir ke produk Grayscale dari investor institusi. Strategi arbitrase adalah salah satu cara paling umum bagi dana lindung nilai untuk menghasilkan keuntungan. Secara kasar kita dapat menyimpulkan bahwa seharusnya ada banyak institusi di pasar yang melakukan arbitrase.

Karena Grayscale dengan cerdik merancang mekanisme yang tidak dapat ditebus dan mengisolasi pasar pencatatan dan sirkulasi saham GBTC, penerbitan pasar primer dan sirkulasi pasar sekunder dipisahkan di seluruh pasar. Pasar saham AS mengambil fungsi transfer saham perwalian, dan pasar penerbitannya berada lingkaran mata uang. Oleh karena itu, investor tidak bisa hanya menjual saham perwalian di lingkaran mata uang

Pada saat yang sama, karena GBTC memiliki ruang untuk arbitrase premium sepanjang tahun, GBTC juga menarik para arbitrase untuk membawa dana guna membeli dana perwalian langganan spot Bitcoin. Hasilnya, lingkaran tertutup sempurna dari "tekanan jual yang ditransfer ke saham-saham AS dan dana dibawa kembali ke lingkaran mata uang" telah tercipta. Mampu memilih untuk menjual saham AS di pasar sekunder setara dengan mengalihkan tekanan jual besar dari trust ke saham AS.

 Akankah Grayscale menjual Bitcoin?

Pertama-tama, premi positif jangka panjang GBTC menciptakan ruang arbitrase antara pasar primer dan sekunder. Selama institusi mempertahankan ekspektasi optimis terhadap premi risiko GBTC, posisi yang dikelola oleh Grayscale akan menjadi semakin besar. Selain itu, GBTC memiliki mekanisme "tidak dapat ditukarkan", yang secara langsung menghilangkan krisis likuiditas penjual Bitcoin dan sepenuhnya menghilangkan peluang bagi investor GBTC untuk menjual.

Kedua, biaya manajemen untuk penyelesaian berbasis mata uang akan menyebabkan jumlah Bitcoin yang sesuai dengan setiap saham GBTC yang dimiliki investor terus berkurang. Oleh karena itu, Bitcoin perlahan-lahan akan ditransfer ke Grayscale. Dalam jangka panjang, Grayscale akan menjadi salah satu pemegang Bitcoin terbesar di pasar.

Terlihat bahwa Grayscale sebenarnya mengontrol “kekuatan hidup dan mati” dalam transaksi Bitcoin.

Jika harga Bitcoin terus naik, biaya arbitrase institusi akan semakin tinggi, dan premi GBTC yang tinggi akan selalu ada, yang akan mengarah pada permainan jangka pendek antara permintaan Bitcoin yang dihasilkan oleh arbitrase institusional dan permintaan Bitcoin. jumlah Bitcoin yang diuangkan oleh Grayscale; Grayscale Anda juga dapat menurunkan premi sendiri untuk menyeimbangkan pasokan dan permintaan Bitcoin dan menstabilkan sentimen pasar.

Jika pasar bearish datang, Grayscale dapat membayar untuk mempertahankan premi, terus menarik arbitrase institusional, dan menggunakan periode penguncian GBTC selama 6 bulan untuk menjual; atau dapat langsung menurunkan harga Bitcoin ke level terendah dan terus menunggu untuk babak baru pasar bullish.

Saat ini, di pasar bullish, selama institusi mempertahankan ekspektasi optimis terhadap premi GBTC, Grayscale tidak akan memiliki motivasi untuk menghancurkan pasar.

Singkatnya, ini adalah jawaban editor lingkaran mata uang atas dua pertanyaan mengapa Grayscale berinvestasi begitu banyak di Bitcoin dan apakah Grayscale akan menjual Bitcoin. Saya harap ini dapat membantu semua investor. Tujuan membeli GTBC sebenarnya adalah untuk mengurangi biaya pengelolaan aset bagi investor. Investor dapat memegang Bitcoin dengan langsung membeli GTBC di pasar saham AS. Cara ini cukup sederhana dan aman, serta ambang pembelajarannya juga diturunkan menghindari banyak risiko yang terkait dengan perdagangan Bitcoin Anda sendiri. Namun saat ini dabufen
Investor institusi menyumbang 80% dari pembelian GTBC. Investor ritel harus mempertimbangkan dengan hati-hati jika ingin memasuki pasar.