Korelasi Bitcoin dengan masing-masing saham melampaui S&P 500

Di pasar keuangan saat ini, Bitcoin, sebagai aset digital yang sedang berkembang, secara bertahap mengubah pemikiran investor dan strategi investasi. Khususnya ketika kita membandingkan Bitcoin dengan pasar saham tradisional, khususnya S&P 500, kita melihat bahwa Bitcoin lebih berkorelasi dengan saham individu tertentu dibandingkan dengan S&P 500. Fenomena ini tidak hanya mencerminkan keunikan Bitcoin sebagai alat investasi, namun juga mengungkap posisi pentingnya dalam sistem keuangan modern. Artikel ini akan menyelidiki korelasi antara Bitcoin dan masing-masing saham, serta menganalisis alasan di baliknya dan tren masa depan.

Pertama, kita perlu memperjelas hubungan antara Bitcoin dan S&P 500. S&P 500 adalah indeks pasar saham yang terdiri dari saham 500 perusahaan publik besar di Amerika Serikat. Indeks ini secara luas dianggap sebagai barometer pasar saham AS. Namun, dengan bangkitnya Bitcoin, semakin banyak investor yang melihatnya sebagai kelas aset tersendiri. Banyak penelitian menunjukkan bahwa Bitcoin memiliki korelasi yang relatif rendah dengan S&P 500, artinya pergerakan harga Bitcoin tidak selalu sinkron dengan pergerakan harga pasar saham tradisional. Sebaliknya, ketika kami membandingkan Bitcoin dengan saham-saham tertentu, kami melihat bahwa korelasi di antara keduanya jauh lebih tinggi.

Misalnya, saham teknologi cenderung menunjukkan korelasi yang kuat dengan pergerakan harga Bitcoin. Mengambil Tesla sebagai contoh, dukungan CEO Tesla Elon Musk terhadap Bitcoin dan pembelian Bitcoin oleh Tesla pada tahun 2021 telah menyebabkan harga saham Tesla menunjukkan korelasi dengan harga Bitcoin. Ketika harga saham Tesla naik, harga Bitcoin juga naik, dan sebaliknya. Fenomena ini bukan sekedar kebetulan, melainkan mencerminkan optimisme umum investor terhadap bidang teknologi dan aset digital.

Selanjutnya, kita perlu mempertimbangkan alasan di balik korelasi ini. Pertama-tama, sebagai mata uang digital terdesentralisasi, harga Bitcoin sangat dipengaruhi oleh hubungan antara penawaran dan permintaan. Ketika permintaan pasar terhadap Bitcoin meningkat, tentu saja harganya akan meningkat. Dan dalam beberapa kasus, kinerja saham tertentu juga dipengaruhi oleh sentimen pasar. Misalnya, dengan latar belakang kenaikan pasar saham secara keseluruhan, investor mungkin menunjukkan minat yang lebih besar pada Bitcoin, sehingga menaikkan harga Bitcoin. Efek keterkaitan sentimen investor ini telah meningkatkan korelasi antara Bitcoin dan saham individual secara signifikan.

Kedua, batasan antara pasar aset digital dan pasar keuangan tradisional semakin kabur. Semakin banyak investor mulai melihat Bitcoin sebagai alat investasi alternatif, berinvestasi dalam portofolio dengan saham, obligasi, dan aset lainnya. Dalam hal ini, strategi alokasi aset investor dapat menggabungkan Bitcoin dengan masing-masing saham tertentu, sehingga semakin memperkuat korelasi di antara keduanya. Misalnya, beberapa dana lindung nilai dan investor institusi besar mungkin memegang Bitcoin dan saham teknologi saat membangun portofolio investasi mereka untuk memperoleh pengembalian yang lebih tinggi di tengah fluktuasi pasar.

Selain itu, kebangkitan media sosial dan budaya online juga telah memperkuat korelasi antara Bitcoin dan saham individu sampai batas tertentu. Di platform media sosial, diskusi tentang Bitcoin dan saham sering kali saling terkait, dan investor sering kali terpengaruh oleh diskusi ini saat mengambil keputusan investasi. Misalnya, topik Twitter yang populer dapat menyebabkan harga Bitcoin dan saham naik secara bersamaan, yang mencerminkan minat bersama investor terhadap kedua aset tersebut. Fenomena ini terutama terlihat di kalangan investor muda, yang lebih cenderung memperoleh informasi investasi melalui media sosial dan dipengaruhi oleh budaya populer online.

Namun, meskipun korelasi antara Bitcoin dan saham tertentu semakin meningkat, investor tetap harus berhati-hati saat mengalokasikan asetnya. Harga Bitcoin relatif fluktuatif dan mudah dipengaruhi oleh sentimen pasar, perubahan kebijakan, dan faktor eksternal lainnya. Oleh karena itu, investor perlu mengevaluasi sepenuhnya risiko dan manfaatnya ketika mempertimbangkan untuk memasukkan Bitcoin ke dalam portofolio investasi mereka. Mengambil contoh Tesla, meskipun harga sahamnya memiliki korelasi yang tinggi dengan Bitcoin, bukan berarti investor harus begitu saja mengikuti tren pasar. Sebaliknya, investor yang rasional harus tetap peka terhadap dinamika pasar dan membuat keputusan investasi yang bijaksana berdasarkan toleransi risiko mereka sendiri.

Ke depannya, korelasi antara Bitcoin dan masing-masing saham kemungkinan akan semakin dalam. Dengan popularitas aset digital dan pesatnya perkembangan teknologi keuangan, semakin banyak investor yang menganggap Bitcoin sebagai alat investasi penting. Pada saat yang sama, perkembangan perusahaan teknologi akan terus mendorong skenario penerapan dan permintaan pasar Bitcoin. Dapat diperkirakan bahwa di pasar keuangan masa depan, Bitcoin akan membentuk hubungan yang lebih dekat dengan pasar saham tradisional dan menjadi bagian penting dari alokasi aset investor.

Secara keseluruhan, korelasi antara Bitcoin dan saham individu jauh lebih besar dibandingkan dengan S&P 500, yang mencerminkan kompleksitas dan keragaman pasar keuangan modern. Saat mengalokasikan aset, investor harus sepenuhnya mempertimbangkan alasan di balik fenomena ini dan potensi dampaknya, serta melihat secara rasional hubungan antara Bitcoin dan masing-masing saham. Di era yang penuh peluang dan tantangan ini, hanya dengan menjaga wawasan pasar yang tajam kita bisa tetap tak terkalahkan dalam berinvestasi. Baik itu Bitcoin atau saham individual, investor harus menganalisis dinamika pasar dengan cermat dan membuat keputusan yang konsisten dengan tujuan investasi dan toleransi risiko mereka, sehingga mereka dapat melangkah lebih jauh dalam perjalanan investasi mereka di masa depan.

The four most famous international exchanges:

Binance INTL	OKX INTL	Gate.io INTL	Huobi INTL
China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL

Note: The above exchange logo is the official website registration link, and the text is the APP download link.

Meskipun banyak analis percaya bahwa Bitcoin, mata uang kripto dengan kapitalisasi pasar tertinggi, berkorelasi dengan saham AS, terutama Indeks S&P 500, kontributor Forbes Leeor
Shimron mengatakan dalam sebuah artikel bahwa korelasi antara saham teknologi Tesla dan harga Bitcoin jauh melebihi korelasi antara keduanya dan Indeks S&P 500.

Artikel tersebut menyatakan bahwa di permukaan, Tesla dan Bitcoin tampaknya merupakan teknologi yang sangat berbeda, dengan pengguna, skenario aplikasi, dan investor yang berbeda. Tesla adalah kombinasi manufaktur mobil, energi alternatif, perangkat lunak komputer, dan kecerdasan buatan. Perusahaan berencana menggabungkan disiplin ilmu ini untuk meluncurkan serangkaian alat robot otonom dalam waktu dekat. Bitcoin merupakan aset terdesentralisasi yang berpotensi mengganggu sistem keuangan dan moneter global.

Singkatnya, Tesla merevolusi transportasi dan energi, sementara Bitcoin merevolusi uang dan keuangan. Pemimpin Tesla, Elon Musk, sering dikritik karena sifatnya yang sulit dipahami namun karismatik. Nilai utama Bitcoin adalah tidak adanya pemimpin atau sentralisasi.

Terlepas dari perbedaan yang mencolok ini, kedua aset tersebut termasuk yang memiliki kinerja terbaik tahun ini. Tesla telah terapresiasi 72% tahun ini, Bitcoin telah terapresiasi 23%, dan S&P 500 telah jatuh 13% tahun ini.

Untuk mengukur hubungan antara Tesla dan Bitcoin, Shimron menganalisis pergerakan harga kedua aset tersebut relatif terhadap S&P 500 selama tiga setengah tahun terakhir dan menemukan bahwa selama enam bulan terakhir, terdapat korelasi yang kuat antara Bitcoin dan Tesla. Korelasi di antara keduanya sangat jelas. Tesla dan Bitcoin telah menunjukkan korelasi yang kuat sebesar 0,615 selama enam bulan terakhir, sementara keduanya memiliki korelasi kurang dari 0,1 dengan S&P 500.

Salah satu penjelasan atas tingginya korelasi ini adalah karena basis investor kedua aset tersebut serupa. Pendukung Tesla dan Bitcoin memiliki nilai-nilai yang sama. Selain para ahli teknologi yang percaya bahwa teknologi dapat memecahkan banyak masalah mendesak masyarakat, pemegang Bitcoin dan Tesla juga optimis yang percaya bahwa energi alternatif dan mata uang digital dapat mendorong masa depan yang berkelanjutan.

Pendukung keduanya juga percaya pada etos teknologi open source. Bitcoin adalah protokol sumber terbuka yang dapat diakses oleh siapa saja yang memiliki koneksi internet. Pada tahun 2014, Elon Musk merilis semua paten Tesla ke publik "dalam semangat gerakan open source".

Investor ritel merupakan sebagian besar pemegang Bitcoin dan Tesla. Institusi memiliki sekitar 80% pasar saham, sementara institusi hanya memiliki 52,8% saham Tesla. Ini bukanlah perbandingan yang sempurna, karena beberapa investor institusional mengelola ETF dan dana atas nama investor ritel. Demikian pula, Bitcoin dimulai sebagai sebuah gerakan yang dimulai oleh cypherpunks dan tumbuh seiring dengan adopsi oleh kaum libertarian. Meskipun investor institusional mulai terlibat dalam pasar mata uang kripto, investor ritel akan selalu menjadi basis pengguna dan pemegangnya.

Selain itu, sebagian besar investor Bitcoin dan Tesla adalah pemegang jangka panjang. Para investor ini sangat percaya pada teknologi yang mendasarinya dan dampak sosialnya sehingga mereka akan mempertahankan aset tersebut tidak peduli seberapa rendah aset tersebut saat pasar sedang lesu.

Selain itu, generasi Milenial tampaknya berbondong-bondong ke Tesla dan Bitcoin. Menurut survei Schwab, Tesla dan Bitcoin berada di peringkat lima besar di antara semua kepemilikan Milenial.

Meskipun kinerja harga Bitcoin dan Tesla bagus, ada kekhawatiran bahwa mereka mungkin mengalami gelembung spekulatif. Kedua aset tersebut bersaing dengan pelaku industri tradisional. Dalam industri otomotif, di mana perusahaan seperti General Motors, Ford, Toyota, Honda dan Audi meluncurkan rencana kendaraan listrik mereka sendiri, Bitcoin akan bersaing dengan lembaga jasa keuangan dan perbankan tradisional, yang menyumbang sekitar 20% PDB AS.

Sementara Tesla dan Bitcoin akan terus dianggap sebagai aset yang mudah berubah, terutama didorong oleh sentimen investor individu. Namun, hal-hal tersebut sebagian besar mewakili ambisi masyarakat untuk menggunakan teknologi dan kewirausahaan untuk memecahkan masalah terbesar saat ini dan masa depan.