Interpretasi mendalam dan dampak premi negatif pada kontrak Bitcoin

Di pasar keuangan saat ini, Bitcoin, sebagai aset digital yang sedang berkembang, telah menarik perhatian luas karena volatilitas harga dan perilaku pasarnya. Diantaranya, fenomena premium negatif dari kontrak Bitcoin layak untuk didiskusikan lebih lanjut. Premi negatif tidak hanya mencerminkan ekspektasi pasar terhadap harga di masa depan, namun juga mengungkapkan sentimen investor dan hubungan penawaran dan permintaan pasar. Jadi, apa sebenarnya premi negatif pada kontrak Bitcoin? Apa dampak fenomena ini terhadap pasar? Artikel ini akan memberikan analisis mendalam tentang topik ini dari berbagai perspektif.

Pertama, penting untuk memahami konsep premi negatif. Premi negatif berarti di pasar berjangka, harga pasar suatu kontrak tertentu lebih rendah dari harga spotnya. Mengambil Bitcoin sebagai contoh, premi negatif terjadi ketika harga pasar spot Bitcoin lebih tinggi daripada harga pasar berjangka. Fenomena ini biasanya menunjukkan ekspektasi pesimistis investor terhadap prospek pasar di masa depan, atau kurangnya permintaan Bitcoin di pasar. Sederhananya, premi negatif mencerminkan kepanikan di pasar. Investor mungkin percaya bahwa nilai Bitcoin akan menurun di masa depan dan oleh karena itu memilih untuk menjual kontrak dengan harga lebih rendah di pasar berjangka.

Untuk lebih memahami peran premi negatif, kita dapat menganalisanya melalui beberapa kasus aktual. Misalnya, pada tahun 2022, ketika harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang hebat, premi negatif yang nyata muncul di pasar. Pada saat itu, harga spot Bitcoin mencapai $60.000, sedangkan harga kontrak berjangka turun menjadi $55.000. Situasi ini memicu kekhawatiran yang meluas di pasar, dan banyak investor mulai menarik dananya, sehingga menyebabkan penurunan likuiditas pasar dan semakin memperburuk tingkat premi negatif.

Munculnya premi negatif tidak hanya mencerminkan sentimen pasar, namun juga erat kaitannya dengan hubungan supply dan demand. Di pasar Bitcoin, perubahan penawaran dan permintaan akan berdampak langsung pada harga kontrak. Misalnya, premi negatif dapat terjadi ketika pasokan Bitcoin di pasar meningkat namun permintaan gagal meningkat. Hal ini terutama berlaku selama masa transisi antara pasar bullish dan bearish. Ambil contoh pasar bearish pada tahun 2021. Ketika harga Bitcoin terus turun, banyak investor mulai menjual Bitcoin mereka, yang mengakibatkan kelebihan pasokan di pasar dan premi negatif yang semakin serius.

Tentu saja keberadaan premi negatif tidak sepenuhnya merupakan sinyal negatif. Bagi sebagian investor, premi negatif mungkin mewakili peluang investasi potensial. Ketika sentimen pasar rendah, kemampuan membeli kontrak Bitcoin dengan harga lebih rendah memungkinkan Anda memperoleh keuntungan besar pada reli di masa depan. Strategi "investasi pelawan" ini tercermin pada banyak investor sukses. Misalnya, investor terkenal Warren Buffett pernah menyebutkan pentingnya tetap tenang dan bertindak tegas ketika pasar panik.

Namun perlu dicatat bahwa investor tetap harus tetap rasional ketika menghadapi premi negatif. Meskipun premi negatif dapat membawa peluang investasi jangka pendek, volatilitas dan ketidakpastian pasar juga berarti peningkatan risiko. Oleh karena itu, investor harus mempertimbangkan tren pasar, analisis teknis, dan faktor fundamental ketika mengambil keputusan investasi. Melalui analisis informasi multidimensi, pilihan investasi yang lebih tepat dapat dibuat.

Dalam proses pembahasan premi negatif, perubahan sentimen pasar menjadi faktor yang tidak bisa diabaikan. Emosi memainkan peran penting dalam pasar keuangan, khususnya di pasar mata uang digital. Fluktuasi emosi investor seringkali secara langsung mempengaruhi hubungan penawaran dan permintaan pasar. Misalnya, ketika pasar naik, investor umumnya optimis, permintaan meningkat, dan harga kontrak cenderung ke harga spot; sedangkan ketika pasar turun, investor panik dan permintaan menurun, akan muncul premi negatif; Oleh karena itu, menganalisis perubahan sentimen pasar sangat penting untuk memahami mekanisme pembentukan premi negatif.

Selain sentimen pasar, faktor teknikal dan fundamental juga berperan penting dalam terbentuknya premi negatif. Analisis teknis dapat membantu investor mengidentifikasi tren pasar dan menentukan sinyal beli dan jual pasar melalui grafik dan indikator. Analisis fundamental berfokus pada faktor-faktor seperti hubungan penawaran dan permintaan Bitcoin itu sendiri, efek jaringan, dan lingkungan ekonomi global. Dengan menggabungkan kedua metode analisis ini, investor dapat memahami dinamika pasar secara lebih komprehensif dan mengambil keputusan investasi yang lebih akurat.

Dalam perkembangan ke depan, fenomena premi negatif pada kontrak Bitcoin mungkin akan terus ada. Ketika pasar semakin matang dan investor menjadi lebih rasional, frekuensi dan besarnya premi negatif dapat berkurang. Namun, ketidakpastian pasar selalu ada, dan investor harus tetap waspada dan menyesuaikan strategi investasi pada waktu yang tepat. Pada saat yang sama, dengan kemajuan berkelanjutan dari teknologi blockchain dan diversifikasi instrumen keuangan, investor memiliki kesempatan untuk menggunakan lebih banyak alat dan strategi untuk menghadapi tantangan yang ditimbulkan oleh premi negatif.

Secara umum, premi negatif kontrak Bitcoin adalah fenomena yang kompleks dan beragam, yang mencerminkan efek gabungan dari berbagai faktor seperti penawaran dan permintaan pasar, sentimen investor, dan analisis teknis pasar. Bagi investor, memahami arti dan dampak premi negatif dapat membantu mereka lebih memahami peluang pasar dan mencapai tujuan investasi. Di pasar aset digital yang terus berubah ini, hanya dengan tetap tenang dan rasional Anda dapat menavigasi lingkungan pasar yang kompleks dengan mudah. Saya berharap setelah membaca artikel ini, pembaca akan memiliki pemahaman lebih dalam tentang premi negatif kontrak Bitcoin dan membuat pilihan yang lebih tepat dalam investasi masa depan.

The four most famous international exchanges:

Binance INTL	OKX INTL	Gate.io INTL	Huobi INTL
China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL

Note: The above exchange logo is the official website registration link, and the text is the APP download link.

Melihat masalah ini, banyak investor yang bingung. Beberapa investor bahkan tidak memahami premi kontrak Bitcoin, apalagi premi negatif kontrak Bitcoin. Faktanya, premi kontrak Bitcoin berarti harga transaksi melebihi atau lebih rendah dari Bitcoin.Harga koin. Setelah memahami premi kontrak Bitcoin, mari kembali ke topik. Apa yang dimaksud dengan premi negatif kontrak Bitcoin? Apa yang terjadi dengan premi negatif? Menanggapi kedua masalah ini, editor Coin Circle akan memberi Anda analisis mendalam.
 Apa yang dimaksud dengan premi negatif pada kontrak Bitcoin?
Premi negatif kontrak Bitcoin berarti bahwa tanpa adanya biaya transaksi dan dengan asumsi harga kontrak Bitcoin tetap tidak berubah, total biaya pelaksanaan (harga pelaksanaan + harga jaminan yang disesuaikan) lebih rendah dari harga pasar kontrak Bitcoin, dan latihan tersebut memiliki sejumlah ruang untuk arbitrase.
 Apa yang terjadi dengan premium di Bitcoin?
Pertama-tama, harga Bitcoin ditentukan oleh hubungan antara permintaan di pasar Bitcoin dan stok di pasar. Ketika permintaan pembeli lebih besar dari pasokan pasar, maka harga Bitcoin akan naik.
Karena pasar berjangka adalah pasar margin dengan tingkat leverage tertentu, ketika terdapat kesenjangan permintaan yang jelas antara pembeli dan penjual, jumlah pembelian atau penjualan akan sangat meningkat.
Misalnya, pada bulan September 2019, didorong oleh banyak kabar baik, investor memiliki ekspektasi yang tinggi terhadap kebangkitan Bitcoin. Harga berjangka lebih dari 300 dolar AS lebih tinggi dari harga spot, dan pasar Bitcoin menunjukkan premium sekitar. 3%.
Ketika situasi negatif terjadi, penjual akan mengambil posisi dominan dengan dukungan leverage, dan harga berjangka kemungkinan besar akan mengalami premi negatif.
Saat ini, fungsi utama Bitcoin futures adalah untuk membantu para penambang Bitcoin melakukan lindung nilai, menentukan pendapatan penambangan terlebih dahulu, dan menstabilkan fluktuasi pendapatan penambangan.
Bitcoin berjangka dibagi menjadi dua jenis: kontrak pengiriman dan kontrak abadi.
Secara umum, terdapat pertukaran posisi dalam kontrak pengiriman, yang sebagian besar terjadi di dekat periode pengiriman. Ada fluktuasi yang lebih besar menjelang tanggal pengiriman, dan kemungkinan besar terjadinya premi positif/negatif.
Kontrak abadi selalu dapat menahan posisi, menggunakan aturan "biaya pendanaan" (bila berada di pasar pembeli, investor dengan posisi panjang membayar sejumlah biaya kepada investor dengan posisi pendek, dan sebaliknya jika berada di pasar pasar penjual). Perbedaan antara harga berjangka dan harga spot Kesenjangan akan berkurang secara bertahap.
Perlu dicatat bahwa harga “biaya pendanaan” dari kontrak abadi relatif tinggi, dan tarif harian awal tidak melebihi 60,000.
Jika Anda memegang kontrak abadi selama lebih dari dua bulan, Anda akan membayar lebih dari 3,6%. Tidak ada biaya pendanaan terkait untuk kontrak pengiriman, namun kerugiannya adalah akan ada premi.
Melalui pengantar di atas, saya yakin semua orang memiliki pemahaman tentang premi negatif kontrak Bitcoin. Sekarang beberapa pemula di lingkaran mata uang melakukan kontrak Bitcoin seperti perjudian. Jika Anda menghentikan kerugian dan menghentikan keuntungan, hasil akhirnya adalah likuidasi Jenis metode investasi ini bisa dikatakan tabu. Editor lingkaran mata uang mengingatkan investor bahwa mereka harus percaya diri dengan investasinya, tidak berinvestasi secara membabi buta, memahami situasi dengan jelas sebelumnya, dan membuat keputusan yang masuk akal. tidak kehilangan segalanya. Jika Anda ingin mengetahui lebih banyak pengetahuan yang relevan, Anda dapat mengikuti lingkaran mata uang. Editor lingkaran mata uang akan terus memperbarui laporan yang relevan di masa mendatang!