Di dunia mata uang digital, Bitcoin tidak diragukan lagi adalah bintang yang paling banyak ditonton. Namun, diskusi mengenai volume transaksi Bitcoin dalam beberapa tahun terakhir telah memicu skeptisisme luas. Data menunjukkan bahwa hingga 95% volume perdagangan Bitcoin di pasar mungkin salah. Angka yang mengejutkan ini tidak hanya membingungkan investor, namun juga menimbulkan pertanyaan tentang kedalaman pasar Bitcoin. Artikel ini akan mengeksplorasi keaslian transaksi Bitcoin dari berbagai sudut dan memperkirakan kedalaman pasar Bitcoin yang sebenarnya melalui data pihak ketiga untuk membantu pembaca lebih memahami bidang kompleks ini.

Sebagai mata uang digital terdesentralisasi, volume transaksi Bitcoin telah meningkat sejak didirikan pada tahun 2009. Menurut data dari CoinMarketCap, volume perdagangan harian Bitcoin pernah melebihi 100 miliar dolar AS. Namun, seiring dengan berkembangnya pasar, beberapa peneliti mulai bertanya: Apakah transaksi ini benar-benar mewakili permintaan pasar sebenarnya? Melalui analisis beberapa bursa, penelitian ini menemukan bahwa banyak transaksi sebenarnya adalah “transaksi palsu” yang dihasilkan oleh algoritma, dan mereka tidak memiliki niat nyata untuk membeli atau menjual.

Dalam konteks ini, analisis data pihak ketiga telah menjadi alat penting untuk mengungkap volume transaksi Bitcoin yang sebenarnya. Misalnya, perusahaan seperti Chainalysis dan Bitwise menyediakan analisis independen terhadap kedalaman pasar Bitcoin dengan memantau transaksi on-chain dan likuiditas bursa. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan di banyak bursa telah dibesar-besarkan secara artifisial, dan permintaan pasar sebenarnya jauh lebih rendah daripada data yang dangkal. Situasi ini tidak hanya mempengaruhi transparansi pasar, tetapi juga membuat investor menghadapi lebih banyak risiko ketika mengambil keputusan.

Saat kami mempelajari lebih dalam komposisi volume transaksi Bitcoin, kami menemukan bahwa transaksi palsu memiliki proporsi yang signifikan. Transaksi palsu ini biasanya terdiri dari apa yang disebut perilaku “pencucian uang” atau “manipulasi perdagangan” dan dirancang untuk menarik lebih banyak investor dengan menciptakan antusiasme pasar palsu. Misalnya, beberapa bursa mungkin memanipulasi harga dengan membuat pesanan beli dan jual palsu untuk mengelabui investor baru agar mengira pasar sedang aktif. Fenomena ini tidak hanya merusak kredibilitas pasar, tetapi juga membawa kerugian besar bagi investor awam.

Dalam proses perdagangan Bitcoin, kedalaman pasar merupakan indikator penting, yang mencerminkan jumlah pesanan beli dan jual yang dapat diserap pasar pada tingkat harga tertentu. Dengan menganalisis kedalaman pasar, investor dapat menilai likuiditas dan stabilitas pasar dengan lebih baik. Namun, karena banyaknya transaksi palsu, kedalaman pasar sebenarnya sering kali diremehkan. Data menunjukkan bahwa kedalaman pasar sebenarnya di banyak bursa hanya 10% hingga 20% dari data yang dilaporkan. Situasi ini menempatkan investor pada risiko fluktuasi harga yang parah ketika melakukan transaksi besar.

Untuk lebih memahami kedalaman pasar Bitcoin yang sebenarnya, kita dapat belajar dari beberapa metode analisis pasar keuangan tradisional. Misalnya, penggunaan teknologi analisis "order book" dapat membantu kita mengidentifikasi niat beli dan jual yang sebenarnya di pasar. Dengan menganalisis jumlah pesanan beli dan jual pada tingkat harga yang berbeda, investor dapat menilai hubungan penawaran dan permintaan di pasar dan mengambil keputusan investasi yang lebih rasional. Selain itu, dikombinasikan dengan analisis data on-chain, investor juga dapat melacak likuiditas Bitcoin dan memahami transfernya antar bursa yang berbeda.

Namun, meski banyak cara untuk menganalisis kedalaman pasar, investor masih menghadapi tantangan. Karena banyak bursa tidak menyediakan data yang transparan, seringkali sulit bagi investor untuk memperoleh informasi pasar yang sebenarnya. Hal ini mengharuskan investor untuk berhati-hati dalam memilih bursa dan memilih platform perdagangan dengan reputasi baik dan data transparan. Pada saat yang sama, secara aktif memperhatikan laporan dari lembaga analisis data pihak ketiga juga merupakan cara penting untuk mengetahui situasi pasar yang sebenarnya.

Dalam lingkungan pasar saat ini, adanya transaksi palsu tidak hanya berdampak pada fluktuasi harga Bitcoin, namun juga berdampak besar pada ekosistem mata uang digital secara keseluruhan. Banyak investor mulai meragukan masa depan Bitcoin setelah mengalami fluktuasi pasar yang parah. Dihadapkan dengan meningkatnya tekanan peraturan dan ketidakpastian pasar, investor perlu mengevaluasi strategi investasi mereka dengan lebih hati-hati untuk menghadapi potensi risiko.

Perlu dicatat bahwa dengan perkembangan teknologi, transparansi teknologi blockchain memberikan kemungkinan baru untuk pengawasan pasar. Semakin banyak proyek mulai menggunakan teknologi blockchain untuk melacak keaslian transaksi guna meningkatkan transparansi pasar. Misalnya, beberapa bursa terdesentralisasi (DEX) baru menyediakan lingkungan perdagangan yang lebih transparan melalui kontrak pintar dan analisis data on-chain. Hal ini tidak hanya meningkatkan kepercayaan investor, tetapi juga memberikan dorongan baru bagi perkembangan pasar Bitcoin yang sehat.

Meskipun terdapat banyak tantangan di pasar Bitcoin, teknologi dan konsep di baliknya masih menarik perhatian banyak investor. Di masa depan, dengan kemajuan teknologi yang berkelanjutan dan kematangan pasar secara bertahap, kami memiliki alasan untuk percaya bahwa Bitcoin akan membuka peluang pengembangan baru. Ketika investor berpartisipasi di pasar ini, selain memperhatikan fluktuasi harga, mereka juga harus memperhatikan fundamental pasar dan perkembangan teknologi, agar tetap tak terkalahkan dalam lingkungan pasar yang kompleks.

Kesimpulannya, meskipun 95% volume perdagangan Bitcoin mungkin palsu, bukan berarti nilai Bitcoin hilang. Sebaliknya, fenomena tersebut mencerminkan kompleksitas dan keragaman pasar. Di era mata uang digital yang penuh dengan peluang dan tantangan, investor perlu memiliki wawasan yang tajam dan keterampilan analitis yang kuat untuk mengidentifikasi tren pasar yang sebenarnya. Dengan memahami secara mendalam kedalaman pasar dan mekanisme perdagangan Bitcoin, investor dapat lebih memahami perkembangan pasar dan membuat keputusan investasi yang bijaksana. Dalam proses ini, tetap rasional dan berhati-hati akan menjadi kualitas yang sangat diperlukan bagi setiap investor.

The four most famous international exchanges:

Binance INTL	OKX INTL	Gate.io INTL	Huobi INTL
China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL

Note: The above exchange logo is the official website registration link, and the text is the APP download link.

Harga Bitcoin Perlahan Turun, Menguji 9,300
Kesabaran investor yang terkunci pada dolar AS. Setelah tema China mereda, pasar tidak memiliki tema baru untuk dibicarakan. Hal ini menguji kesabaran investor. Minggu ini, harga Bitcoin turun perlahan, turun dari 9.000 menjadi 8.500.
Kisaran dolar AS, namun yang lebih mengkhawatirkan adalah volume perdagangan semakin menurun. Fluktuasi harga ini tidak normal, namun volume perdagangan di website statistik masih tetap di angka 200
Memang di level 100 juta dollar AS, namun fluktuasi harga semakin mengecil. Memang tidak terlihat seperti fluktuasi nilai pasar yang mencapai ratusan miliar dollar AS.
Karena Bitcoin telah beralih dari pasar spot ke pasar berjangka, jika pasar spot terbukti dangkal, kemungkinan besar pasar tersebut akan dimanipulasi secara artifisial, dengan hanya beberapa ribu BTC.
Hal ini dapat menyebabkan perubahan harga yang cukup besar di pasar. Sebelumnya kami sempat meragukan apakah 2.000 BTC bisa memberikan dampak yang tajam pada pasar?
Menurut statistik CMC, volume perdagangan satu hari Bitcoin adalah sekitar US$20 miliar, yang secara logis dapat menahan sekitar 1,800 dolar AS.
Tekanan jual puluhan ribu dolar AS, tetapi angka ini sebagian besar merupakan volume perdagangan setelah penciptaan pasar atau banjir, jadi kami mulai mempelajari cara mendapatkan volume perdagangan nyata agar lebih akurat menentukan tingkat perubahan pasar.
Sumber: PENELITIAN MICA
A. Pada tanggal 13 November, Amerika Serikat akan memperkenalkan platform konversi mata uang legal PAXOS
Pertukaran Binance US (.US) akan memperkenalkan API konversi mata uang fiat PAXOS
, kedepannya Anda dapat dengan mudah mengkonversi antara mata uang legal dan mata uang stabil, dan Anda juga dapat langsung menyetor ke bursa melalui rekening bank Anda. Nantinya, PAXOS, produk konversi ini, akan menyediakan layanan dalam bentuk API.
B. Pada tanggal 13 November, Grayscale, dana cryptocurrency terbesar di dunia, berkinerja buruk pada kuartal ketiga.
Grayscale, dana cryptocurrency terbesar di dunia dengan pengelolaan sebesar US$2,7 miliar, meningkatkan ukuran dananya sebesar US$254,9 juta pada kuartal ketiga tahun ini, menghasilkan 4
Modal miliaran dolar mengalir ke pasar mata uang kripto, dan pada kuartal ketiga dana tersebut turun 23,49% karena penurunan harga pasar secara keseluruhan.
IPO C. Canaan di AS pada 14 November diharapkan menghasilkan US$100 juta
Produsen mesin pertambangan Canaan telah mengungkapkan dokumen pencatatan awal. Perusahaan ini diharapkan dapat mengumpulkan US$100 juta dari publik, dengan harga sekitar US$9 hingga US$11 per saham. Penjualan mesin pertambangan global tahunan sekitar US$400 juta pada tahun ini
Jumlah penggalangan dana sebesar 100 juta yuan terlalu rendah, dan terungkap bahwa investor dan dana tidak dapat ditemukan. Situasinya sungguh tidak optimis.
Volume perdagangan riil kurang dari 5% nilai buku, dan kedalaman pasar spot Bitcoin sama dengan saham AS dengan kapitalisasi menengah.
Untuk mempelajari volume transaksi riil Bitcoin, berikut adalah pengingat bahwa hanya bursa itu sendiri yang mengetahui data transaksi sebenarnya. Tidak ada data pihak ketiga yang dapat diandalkan untuk membuktikannya. Namun, volume transaksi bursa yang besar dan legal memang demikian referensi, jadi kami memutuskan Gunakan data lalu lintas web pihak ketiga, seperti Serupa
Web, Alexa, dan sistem peringkat lainnya untuk membandingkan lalu lintas nyata.
Pertama, kami memilih bursa besar dalam lingkaran mata uang, termasuk Binance, Coinbase, Bitfinex, Bithumb, dan bursa lainnya, dan menemukan bahwa Binance dan Coinbase
Lalu lintasnya sekitar sepuluh hingga dua puluh kali lipat dari bursa lainnya, mencapai 20 juta kunjungan dalam satu bulan, sementara bursa lain hanya memiliki 100 hingga 200 kunjungan.
Dengan tingkat 10.000, dapat disimpulkan bahwa kedua bursa ini menyumbang sebagian besar lalu lintas. Meskipun volume transaksi tidak sama dengan lalu lintas dan hanya dapat disamakan secara tidak langsung, namun tetap berfungsi sebagai indikator referensi yang cukup penting.
Menurut halaman perdagangan kedua bursa, volume perdagangan BTC/USDT satu hari Binance adalah sekitar US$300 juta. Selain itu, Amerika Serikat tidak dapat memperdagangkan USDT karena pembatasan peraturan, dan Coinbase
Ini hanya memperdagangkan BTC/USD. Jika BTC/USDC termasuk dalam omset satu hari sekitar 60 juta dolar AS, gabungan kedua perusahaan tersebut menghasilkan sekitar 360 juta dolar AS pasar global.
, volume perdagangan riil pasar adalah sekitar 600 juta hingga 720 juta dolar AS dalam satu hari, yaitu sekitar 1,5 kali volume perdagangan harian pasar saham Taiwan atau rata-rata volume perdagangan harian Starbucks.
Dikonversi dari proporsi, ini menyumbang sekitar 3% hingga 4% dari volume transaksi buku saat ini sebesar US$20 miliar, yang menegaskan laporan Bitwise sebelumnya bahwa sekitar 95%
Transaksi tersebut disebabkan oleh penciptaan pasar, dan kami menyimpulkan bahwa rasio transaksi riil ini adalah angka yang wajar.
Dari sini dapat disimpulkan bahwa pasar spot Bitcoin sangat dangkal, dan kedalaman pasar global berada pada tingkat saham berkapitalisasi menengah di pasar saham AS. Oleh karena itu, bursa perlu meluncurkan produk kontrak berjangka untuk mengimbanginya kurangnya volume perdagangan spot.
Harganya pun sangat mudah karena hanya beberapa ribu BTC atau puluhan juta USDT.
Hal ini dapat menghasilkan fluktuasi yang cukup besar, membuat arah harga sulit diprediksi. Dalam hal ini, "angsa hitam" tidak berlaku untuk pasar mata uang kripto, karena hampir setiap peristiwa dapat mempengaruhi pasar yang dangkal, membuat distribusi untung-rugi di masa depan lebih menarik.