Pembelian besar Grayscale Fund setelah Bitcoin dibelah dua

Sebagai aset digital yang sedang berkembang, fluktuasi harga dan dinamika pasar Bitcoin selalu menarik perhatian luas. Terutama setelah peristiwa besar seperti halving Bitcoin, reaksi pasar akan mempengaruhi keputusan banyak investor. Sebagai salah satu perusahaan manajemen aset digital terbesar di dunia, tindakan Grayscale setelah halving Bitcoin telah menjadi fokus diskusi pasar. Baru-baru ini, tersiar kabar bahwa Grayscale Fund membeli puluhan ribu Bitcoin setelah Bitcoin dibelah dua, sebuah langkah yang memicu diskusi hangat di kalangan investor dan analis.

Sebelum mendalami fenomena ini, perlu dipahami konsep Halving Bitcoin dan dampaknya terhadap pasar. Halving Bitcoin mengacu pada proses di mana imbalan Bitcoin yang diterima oleh penambang dikurangi setengahnya setelah setiap 210.000 blok di jaringan Bitcoin. Mekanisme ini adalah bagian inti dari desain protokol Bitcoin dan dirancang untuk mengontrol pasokan Bitcoin dan dengan demikian mempengaruhi nilai pasarnya. Secara historis, setiap peristiwa halving telah memicu fluktuasi harga Bitcoin yang hebat, menarik perhatian banyak investor. Setelah halving ketiga pada bulan Mei 2020, pasokan Bitcoin semakin berkurang, yang tidak diragukan lagi membuka jalan bagi dinamika pasar selanjutnya.

Tindakan Grayscale Fund saat ini menunjukkan pandangan uniknya terhadap prospek pasar. Strategi investasi Grayscale Fund biasanya bersifat jangka panjang, yang bertujuan untuk memberikan investor cara yang nyaman untuk berinvestasi di Bitcoin. Kumpulan modal yang besar dan tim investasi profesional memungkinkannya merespons fluktuasi pasar dengan cepat. Pasar Bitcoin setelah halving adalah waktu terbaik bagi Grayscale Fund untuk menunjukkan visi strategisnya.

Bitcoin Trust (GBTC) milik Grayscale Fund telah menarik arus masuk yang signifikan hanya dalam beberapa minggu sejak halving. Menurut data pasar, Grayscale Fund membeli lebih dari puluhan ribu Bitcoin setelah halving. Langkah ini tidak hanya menunjukkan keyakinannya terhadap masa depan Bitcoin, tetapi juga mencerminkan optimisme pasar secara umum terhadap Bitcoin. Banyak investor percaya bahwa kelangkaan Bitcoin akan semakin menaikkan harganya, dan tata letak aktif Grayscale Fund merupakan respons kuat terhadap ekspektasi pasar ini.

Selain itu, langkah Grayscale Fund juga menarik perhatian investor institusi lainnya. Karena semakin banyak institusi yang berpartisipasi dalam pasar Bitcoin, keseluruhan ekologi pasar perlahan-lahan berubah. Investor institusi biasanya memiliki kekuatan finansial dan kemampuan analisis pasar yang lebih kuat, dan masuknya mereka berarti kematangan pasar Bitcoin semakin meningkat. Sebagai pemimpin dalam industri, perilaku investasi Grayscale Fund tidak diragukan lagi memberikan referensi dan inspirasi bagi institusi lain.

Selama proses ini, sentimen pasar juga terus berubah. Pengurangan pasokan yang disebabkan oleh halving, ditambah dengan pembelian besar-besaran oleh Grayscale Fund, telah menciptakan suasana "penimbunan" di pasar. Banyak investor ritel mulai mengikutinya, mencoba mendapatkan keuntungan dalam gelombang keuntungan ini. Lonjakan semangat investasi ini menyebabkan harga Bitcoin melonjak pesat dalam waktu singkat, bahkan menembus rekor tertingginya.

Namun antusiasme pasar juga memiliki risiko. Meskipun perilaku investasi Grayscale Fund telah memicu optimisme di pasar, namun volatilitas pasar Bitcoin masih tinggi. Data historis menunjukkan bahwa harga Bitcoin dapat berfluktuasi secara hebat dalam waktu singkat, yang merupakan pedang bermata dua bagi investor. Meskipun pembelian besar-besaran oleh Grayscale Fund dapat menaikkan harga dalam jangka pendek, potensi risiko callback tidak dapat diabaikan ketika sentimen pasar berubah.

Saat menganalisis strategi investasi Grayscale Fund, kami juga dapat mengekstrak beberapa konsep investasi yang patut diperhatikan. Pertama-tama, cara berpikir mengenai investasi jangka panjang sangatlah penting di pasar aset digital. Nilai Bitcoin tidak dapat ditentukan dalam semalam. Investor harus memiliki kesabaran dan keyakinan yang cukup untuk memanfaatkan peluang di tengah fluktuasi. Kedua, sentimen dan tren pasar seringkali mempengaruhi tren harga. Investor harus selalu memperhatikan dinamika pasar dan menyesuaikan strategi secara fleksibel. Terakhir, manajemen risiko tidak dapat diabaikan, terutama di pasar yang sangat fluktuatif. Penghentian kerugian dan pengendalian posisi yang wajar adalah kunci untuk melindungi investasi.

Perilaku investasi Grayscale Fund tidak hanya merupakan pemahaman akurat tentang pasar Bitcoin, tetapi juga wawasan mendalam tentang perkembangan aset digital di masa depan. Ketika perhatian global terhadap mata uang digital terus meningkat, partisipasi investor institusional akan semakin mendorong standarisasi dan kematangan pasar. Selama proses ini, sambil menikmati keuntungannya, investor juga harus tetap rasional dan memperlakukan fluktuasi pasar dengan hati-hati.

Di masa depan, tren Bitcoin akan terus dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk lingkungan makroekonomi, perubahan kebijakan, permintaan pasar, dll. Dalam konteks ini, strategi investasi dan reaksi pasar Grayscale Fund akan menjadi acuan penting untuk mengamati pasar Bitcoin. Baik Anda investor ritel atau institusi, investasi rasional dan pengambilan keputusan ilmiah adalah kunci kesuksesan.

Singkatnya, pembelian besar-besaran Grayscale Fund setelah halving Bitcoin tidak hanya merupakan ekspresi keyakinan terhadap prospek pasar, namun juga merupakan cerminan mendalam terhadap perkembangan aset digital di masa depan. Dalam gelombang lonjakan aset digital ini, investor perlu terus belajar dan beradaptasi untuk meraih peluang di pasar yang kompleks dan mencapai pertumbuhan kekayaan. Masa depan Bitcoin penuh dengan ketidakpastian, namun ketidakpastian inilah yang memberikan setiap investor peluang untuk menemukan arahnya sendiri di tengah fluktuasi.

The four most famous international exchanges:

Binance INTL	OKX INTL	Gate.io INTL	Huobi INTL
China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL

Note: The above exchange logo is the official website registration link, and the text is the APP download link.

Jika Anda ingin bertanya institusi mana yang paling menarik perhatian di tahun 2020? Grayscale Fund tentu jawaban yang diberikan banyak orang. Menurut statistik, dari Februari hingga Mei tahun ini, Grayscale membeli sekitar 607 BTC setiap hari, dan dana perwalian Bitcoinnya meningkat sekitar 60,762 BTC. Peneliti Cryptocurrency Kevin
Rooke bahkan mengusulkan bahwa jumlah Bitcoin yang diakumulasikan Grayscale setelah halving Bitcoin ketiga adalah 1,5 kali lipat dari jumlah total yang ditambang oleh para penambang selama periode yang sama.

Sementara itu, Direktur Hubungan Investor Grayscale Ray Sharif-
Askary mengungkapkan bahwa perusahaan telah membeli ETH senilai $110 juta sejauh ini pada tahun 2020. Hasilnya, pembelian Grayscale selama lima bulan terakhir setara dengan 0,4% dari total kapitalisasi pasar Ethereum.

Sejak bulan April, "beli, beli, beli" Grayscale juga disertai dengan "naik, naik, naik" harga Bitcoin dan Ethereum. Investor menyaksikan Grayscale terus melakukan pembelian, dan melihat pemberitaan di media bahwa institusi memasuki pasar secara besar-besaran, dan mau tidak mau mereka semakin percaya diri pada "pasar bullish yang mengurangi separuh".

Namun, peneliti Messari Ryan
Watkins baru-baru ini menulis artikel yang menunjukkan bahwa jumlah sebenarnya BTC yang dibeli oleh Grayscale mungkin tidak sebanyak itu. Dia percaya bahwa Grayscale hanya membeli 31% dari total produksi Bitcoin setelah halving, yang jauh lebih rendah dari 150% yang dilaporkan. Karena struktur Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), mayoritas pelanggan menggunakan BTC mereka sendiri untuk menukar saham GBTC, sedangkan sisanya adalah setoran tunai dan pembelian BTC yang sebenarnya. Menurut analisis Ryan, perwalian tersebut sebenarnya membeli sekitar 5,683 Bitcoin dari pasar, terhitung 31% dari total 18,250 Bitcoin tambahan yang ditambang setelah halving.

Alasannya adalah struktur khusus produk kepercayaan Grayscale mungkin telah disalahpahami oleh banyak investor ritel.

Ambil contoh Ethereum Trust (ETHE) Grayscale. Awalnya saham ETHE hanya terbuka untuk investor terakreditasi dan dapat dibuat menggunakan uang tunai atau mata uang kripto fisik. Peraturan 144 Undang-Undang Sekuritas AS memberikan pengecualian yang mengizinkan investor awal untuk menjual saham tersebut kepada publik di pasar sekunder setelah 12 bulan. Ketika permintaan pembeli lebih besar daripada permintaan jual di pasar sekunder, investor dapat mendongkrak harga ETHE.

Karena tidak ada saham baru yang dibuat, secara efektif tidak ada mata uang kripto baru yang masuk ke dalam kepercayaan, sehingga terus meningkatkan premi pada saham yang mendasarinya. Babbitt melaporkan pada tanggal 3 Juni bahwa harga perdagangan ETHE per saham adalah US$177, dengan setiap saham mewakili 0,094 ETH, tingkat premi hampir 700% dibandingkan dengan harga spot ETH. Pada awal April tahun ini, tarif premi ETHE masih 515% yang memang mencerminkan peningkatan permintaan pasar.

Pada tanggal 11 Juni, premi ETHE terus meningkat, dengan investor harus membayar premi lebih dari 750%. Dengan kata lain, investor pasar sekunder harus mengeluarkan $2.095 untuk membeli ETH dasar ETHE. Harga ini 46% lebih tinggi dari harga ETH tertinggi sepanjang masa!

Premi yang sangat tinggi tidak hanya memungkinkan investor pasar sekunder untuk membeli ETH dengan harga yang sangat tidak masuk akal, tetapi juga memaparkan mereka pada risiko volatilitas yang berlebihan karena fluktuasi premi.

Namun, bagi investor berkualitas yang dapat menerbitkan saham baru di pasar perdana, hal ini menciptakan banyak peluang arbitrase. Beberapa pelanggan GBTC memilih untuk menjual di pasar sekunder setelah saham mereka dibuka, dan kemudian menggunakan BTC mereka untuk membuat saham baru untuk arbitrase. Hal yang sama berlaku untuk ETHE, dan Ryan yakin premi ETHE dapat dikurangi secara signifikan pada akhir musim panas.