Wajah sebenarnya dari tingkat desentralisasi Bitcoin

Dalam gelombang mata uang digital saat ini, Bitcoin tidak diragukan lagi merupakan bintang yang paling menarik perhatian. Sebagai mata uang kripto terdesentralisasi pertama, ia dirancang untuk mendobrak batasan sistem keuangan tradisional dan memberikan otonomi yang lebih besar kepada pengguna. Namun, seiring dengan popularitas dan perkembangan Bitcoin, tingkat desentralisasi yang sebenarnya telah memicu diskusi dan kontroversi yang luas. Artikel ini akan menggunakan data dan kasus untuk menganalisis secara mendalam tingkat desentralisasi Bitcoin dan mengungkap wajah sebenarnya di baliknya.

Saat membahas tingkat desentralisasi Bitcoin, pertama-tama kita perlu memperjelas konsep “desentralisasi”. Desentralisasi berarti kekuasaan dan kendali tidak lagi terkonsentrasi pada satu entitas atau beberapa individu, namun tersebar ke beberapa titik dalam jaringan. Di jaringan Bitcoin, semua catatan transaksi terbuka dan transparan, dan siapa pun dapat berpartisipasi dalam jaringan dan menjadi penambang atau node. Namun, desentralisasi sebenarnya tidak hanya tercermin pada tingkat teknis, namun juga bergantung pada distribusi peserta, tingkat konsentrasi kendali dan pengaruhnya terhadap jaringan.

Pertama-tama, kita dapat menganalisis situasi desentralisasi saat ini dari proses penambangan Bitcoin. Penambangan Bitcoin adalah proses yang menggunakan operasi komputer untuk memverifikasi transaksi dan menghasilkan koin baru. Dalam lingkungan desentralisasi yang ideal, siapa pun mempunyai kesempatan untuk menjadi penambang dan berpartisipasi dalam penambangan Bitcoin. Namun, situasi sebenarnya adalah kekuatan komputasi penambangan sangat terkonsentrasi di tangan beberapa kelompok penambangan besar. Menurut data terbaru, lima kumpulan penambangan teratas di dunia mengendalikan lebih dari 65% daya komputasi, yang berarti kumpulan penambangan ini memiliki pengaruh besar pada jaringan Bitcoin. Fenomena sentralisasi ini tidak hanya melemahkan karakteristik jaringan yang terdesentralisasi, namun juga memaparkan jaringan terhadap potensi risiko serangan sebesar 51%.

Kedua, dilihat dari distribusi node Bitcoin, tingkat desentralisasi juga mengkhawatirkan. Jaringan Bitcoin terdiri dari ribuan node, yang bersama-sama menjaga integritas dan keamanan blockchain. Secara teori, semakin luas sebaran node, semakin kuat kemampuan jaringan dalam menahan serangan. Namun pada kenyataannya, banyak node yang secara bertahap keluar dari jaringan karena kurangnya dukungan teknis dan dana. Menurut beberapa penelitian, jumlah node aktif saat ini telah turun menjadi beberapa ribu, dan node ini sering kali terkonsentrasi di beberapa negara dan wilayah. Distribusi seperti itu membuat jaringan Bitcoin rapuh sampai batas tertentu, rentan terhadap perubahan kebijakan atau lingkungan jaringan di wilayah tertentu.

Berbicara mengenai tingkat desentralisasi pengguna, meskipun jumlah pengguna Bitcoin terus meningkat, konsentrasi kepemilikan mata uang pengguna menunjukkan cerita yang berbeda. Menurut beberapa data, 100 alamat Bitcoin teratas menampung hampir 20% dari total pasokan. Ini berarti bahwa beberapa investor besar memiliki aset Bitcoin yang cukup besar, sementara pengguna biasa merasa kesulitan untuk mendapatkan tempat di pasar. Konsentrasi aset ini tidak hanya mempengaruhi keadilan pasar, tetapi juga mempertanyakan konsep desentralisasi Bitcoin.

Tentu saja, tantangan desentralisasi tidak hanya datang dari teknologi dan pasar, namun juga tidak dapat dipisahkan dari lingkungan kebijakan. Pemerintah mempunyai kebijakan peraturan yang berbeda mengenai Bitcoin. Beberapa negara terbuka terhadapnya, sementara negara lain menerapkan larangan ketat. Ketidakpastian kebijakan ini tidak diragukan lagi memberikan tekanan pada desentralisasi Bitcoin. Misalnya, di Tiongkok, pemerintah pernah dengan keras menindak penambangan Bitcoin, menyebabkan banyak penambang pindah ke negara lain. Hal ini tidak hanya mempengaruhi distribusi kekuatan komputasi Bitcoin, tetapi juga mempengaruhi desentralisasi seluruh jaringan.

Meskipun terdapat banyak tantangan, potensi desentralisasi Bitcoin tetap ada. Seiring kemajuan teknologi, solusi baru terus bermunculan. Misalnya, kemunculan Lightning Network memberikan ide-ide baru untuk skalabilitas Bitcoin, memungkinkan transaksi lebih cepat dan berbiaya lebih rendah dengan membangun jaringan lapis kedua. Inovasi ini tidak hanya meningkatkan pengalaman pengguna, namun juga meningkatkan desentralisasi sampai batas tertentu, karena memungkinkan pengguna melakukan transaksi tanpa bergantung pada bursa terpusat.

Selain itu, kebangkitan keuangan terdesentralisasi (DeFi) juga merupakan kekuatan penting yang mendorong desentralisasi Bitcoin. Platform DeFi memberi pengguna layanan keuangan terdesentralisasi melalui teknologi kontrak pintar. Pengguna dapat melakukan operasi seperti peminjaman dan perdagangan tanpa mempercayai perantara. Ekosistem keuangan terdesentralisasi ini tidak hanya menyediakan lebih banyak skenario untuk penggunaan Bitcoin, namun juga meningkatkan karakteristik desentralisasinya.

Pada tingkat individu, peningkatan kesadaran pengguna juga merupakan kekuatan pendorong yang penting bagi desentralisasi. Semakin banyak orang menyadari keterbatasan sistem keuangan tradisional dan mulai berpartisipasi aktif dalam ekosistem Bitcoin dan mata uang kripto lainnya. Dengan mempelajari cara menyimpan dan memperdagangkan Bitcoin dengan aman, pengguna dapat mengurangi ketergantungan mereka pada platform terpusat sampai batas tertentu dan meningkatkan otonomi finansial mereka.

Secara keseluruhan, tingkat desentralisasi Bitcoin tidak ditentukan secara pasti. Meskipun saat ini menghadapi tantangan seperti konsentrasi daya komputasi, distribusi node yang tidak merata, dan perubahan lingkungan kebijakan, konsep desentralisasi masih memiliki ruang untuk eksistensinya melalui inovasi teknologi, peningkatan kesadaran pengguna, dan pengembangan keuangan yang terdesentralisasi. . Di masa depan ekonomi digital, apakah Bitcoin benar-benar dapat mencapai desentralisasi masih memerlukan upaya bersama semua pihak untuk terus melakukan eksplorasi dan praktik. Hanya dengan terus bergerak maju menuju desentralisasi, Bitcoin dapat mewujudkan misi awalnya dengan lebih baik dan menjadi instrumen keuangan yang benar-benar bebas dan adil.

Di era perubahan yang cepat ini, desentralisasi tidak hanya menjadi tujuan Bitcoin, tetapi juga arah pengembangan seluruh masyarakat. Baik di bidang keuangan atau industri lainnya, tren desentralisasi terus mempengaruhi gaya hidup dan nilai-nilai kita. Masing-masing dari kita harus menjadi peserta yang terdesentralisasi, bukan hanya sekedar pengamat. Melalui pembelajaran dan praktik, kita dapat bersama-sama mendorong pengembangan tujuan besar ini dan membiarkan konsep desentralisasi mengakar di berbagai bidang.

The four most famous international exchanges:

Binance INTL	OKX INTL	Gate.io INTL	Huobi INTL
China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL	China Line　APP DL

Note: The above exchange logo is the official website registration link, and the text is the APP download link.

Selama sebelas tahun terakhir, Bitcoin telah mampu berfungsi secara relatif stabil dalam menghadapi sejumlah ancaman, sebagian besar karena kurangnya entitas pengendali tunggal. Fitur ini disebut desentralisasi, dan mencakup sejumlah besar fitur yang digabungkan secara longgar. Beberapa karakteristik ini sulit dideskripsikan dan diukur, namun karakteristik lainnya cocok untuk dianalisis secara langsung.
Salah satu ciri yang dapat diamati secara langsung adalah penyebaran dana antar alamat yang berbeda. Distribusi kekayaan merupakan faktor penting dalam perekonomian mana pun, dan umumnya bertepatan dengan distribusi pengaruh ekonomi. Untuk aset kripto yang sering mengalokasikan token dalam jumlah besar ke tim pendiri, tingkat diversifikasi aset sangat tidak memadai.
Fitur lainnya, distribusi daya komputasi, bisa dibilang lebih penting. Bitcoin mengandalkan desentralisasi pada tingkat ini untuk mencapai tujuannya dalam mempertahankan sistem pembayaran dan tabungan yang aman dan tahan sensor.
Bitcoin juga sangat bergantung pada distribusi pangsa pasar pertukaran, sebuah fitur yang sangat mempengaruhi ekonomi jaringan. Distribusi volume pada pasangan perdagangan spot yang dikutip fiat sangat penting karena mewakili saluran masuk dan keluar ke dunia nyata.
Dalam fitur minggu ini, kami akan mengukur desentralisasi Bitcoin di ketiga vertikal ini dan melacak kemajuannya dari waktu ke waktu.
Penyebaran alamat
Keberadaan whales, atau pengguna yang memiliki sejumlah besar uang dalam suatu aset, menjadi kekhawatiran bagi banyak pemegang mata uang kripto mengenai kelangsungan hidup mereka. Distribusi dana yang sangat tidak merata dapat memberikan pengaruh signifikan kepada sekelompok kecil pengguna terhadap arah pasar aset dan pengembangan protokol, serta mempertanyakan kelayakan aset sebagai penyimpan nilai atau alat tukar.
Karena saldo Bitcoin mudah diaudit, penyebarannya dapat dinilai menggunakan data on-chain. Karena dana yang disimpan oleh kustodian di rekening omnibus tidak dapat diatribusikan kepada pemiliknya, dan penggunaan kembali secara alamat umumnya tidak disarankan, maka perkiraan ini kurang tepat. Namun, tingkat transparansi yang diberikannya masih belum pernah terjadi sebelumnya dibandingkan dengan sistem keuangan tradisional.
Bitcoin masih memiliki banyak pengguna, namun pasokannya perlahan-lahan menjadi lebih merata sejak dimulainya jaringan ini, dan akun-akun kecil telah menjadi bagian yang semakin besar dari total pasokan.
Selain mengendalikan proporsi pasokan yang meningkat, alamat dengan saldo lebih kecil masih menjadi mayoritas akun. Menghadapi fluktuasi harga dalam dolar AS, sebagian besar alamat masih mengendalikan Bitcoin senilai kurang dari $100.
Metrik yang terkait erat, jumlah alamat unik yang valid, juga mengisyaratkan penggunaan oleh lebih banyak peserta jaringan. Karena pengguna dapat mengontrol beberapa alamat, metrik ini bukanlah representasi sempurna dari jumlah peserta, namun secara umum kami menganggapnya relevan. Baru-baru ini, jumlah alamat Bitcoin aktif mulai mendekati angka tertinggi sepanjang masa.
Pertambangan
Selain dispersi dan aktivitas on-chain, desentralisasi Bitcoin yang efektif juga bergantung pada distribusi daya komputasi di antara para penambang.
Bitcoin bergantung pada penambang untuk menjaga keamanan jaringan dan menambahkan blok baru ke blockchain. Para penambang ini bersaing untuk menemukan blok berikutnya dengan menghitung hash dalam jumlah besar dan sering kali berkumpul dalam apa yang disebut kumpulan penambangan.
Sepanjang sejarah jaringan, daya komputasi yang dibutuhkan untuk mengamankan jaringan Bitcoin umumnya meningkat secara eksponensial.
Meskipun penambangan Bitcoin didistribusikan, masih ada risiko sentralisasi dalam penambangan Bitcoin melalui penegakan hukum di tingkat negara bagian dan integrasi lintas negara. Beberapa bursa, termasuk Bitcoin, Huobi, dan Huobi, mengoperasikan kumpulan penambangan. Produsen perangkat keras BitMAIN memiliki BTC.com dan AntPool dan merupakan satu-satunya investor di ViaBTC.
Bahkan kumpulan penambangan yang masuk akal dan memiliki sumber daya yang baik akan mengalami kesulitan dalam mengoordinasikan serangan 51% karena penambang mungkin memilih untuk meninggalkan kumpulan tersebut jika operator memutuskan untuk menyerang jaringan. Seperti Stratum
Protokol koordinasi baru seperti V2 dapat secara signifikan meningkatkan desentralisasi jaringan dengan mengalihkan kendali komposisi blok dari operator kumpulan ke penambang.
Metrik yang efektif untuk mengukur desentralisasi kekuatan hash adalah koefisien Nakamoto, yang mengukur jumlah kumpulan penambangan yang perlu berkolusi agar 51% dapat menyerang jaringan. Meskipun Bitcoin tidak pernah berhasil terkena serangan 51%, pada tahun 2014, kumpulan penambangan GHash.io mengendalikan lebih dari setengah kekuatan hashing jaringan selama sekitar satu hari. Pada saat ini, koefisien netral Bitcoin adalah 1.
Saat ini, koefisien Nakamoto Bitcoin adalah 4, menunjukkan bahwa Bitcoin sangat terdesentralisasi.
Meskipun penambangan Bitcoin didistribusikan, masih ada risiko sentralisasi dalam penambangan Bitcoin melalui penegakan hukum di tingkat negara bagian dan integrasi lintas negara. Beberapa bursa, termasuk Binance, OKEx dan Huobi, mengoperasikan kumpulan penambangan. Produsen perangkat keras BitMAIN memiliki BTC.com dan AntPool dan merupakan satu-satunya investor di ViaBTC.
Bahkan kumpulan penambangan yang masuk akal dan memiliki sumber daya yang baik akan mengalami kesulitan dalam mengoordinasikan serangan 51% karena penambang mungkin memilih untuk meninggalkan kumpulan tersebut jika operator memutuskan untuk menyerang jaringan. Seperti Stratum
Protokol koordinasi baru seperti V2 dapat secara signifikan meningkatkan desentralisasi jaringan dengan mengalihkan kendali komposisi blok dari operator kumpulan ke penambang.
Metrik yang efektif untuk mengukur desentralisasi kekuatan hash adalah koefisien Nakamoto, yang mengukur jumlah kumpulan penambangan yang perlu berkolusi untuk mencapai serangan 51% pada jaringan. Meskipun Bitcoin tidak pernah berhasil terkena serangan 51%, pada tahun 2014, kumpulan penambangan GHash.io mengendalikan lebih dari setengah kekuatan hashing jaringan selama sekitar satu hari. Pada saat ini, koefisien netral Bitcoin adalah 1.
Saat ini, koefisien Nakamoto Bitcoin adalah 4, menunjukkan bahwa Bitcoin sangat terdesentralisasi.
menukarkan
Pertukaran memiliki dampak langsung yang lebih kecil terhadap desentralisasi Bitcoin dibandingkan penambang, karena peran penambang tertulis dalam protokol. Namun, sebagai pasar utama untuk memperoleh dan menggunakan Bitcoin, dampaknya terhadap jaringan juga sangat besar.
Sentralisasi yang berlebihan di antara bursa membuat pasar menghadapi risiko sistemik ketika pasar mengalami kebangkrutan. Contoh paling terkenal dalam dunia mata uang kripto adalah krisis Mt. Gox pada tahun 2013.
Seringkali merger juga meningkatkan kemungkinan penyensoran, sehingga meniadakan manfaat besar penggunaan Bitcoin. Sebagai saluran utama dari mata uang ke Bitcoin, pasar BTC/USD sangat penting dalam hal ini. Meskipun stablecoin baru-baru ini muncul sebagai aset alternatif, gateway fiat tetap menjadi cara penting bagi modal baru untuk memasuki pasar.
Meskipun ada beberapa bursa yang menawarkan perdagangan di pasar BTC/USD, ruang tersebut umumnya didominasi oleh beberapa pemain besar.
Indikator yang efektif untuk menganalisis konsentrasi pasar adalah Herfindahl-
Indeks Hirschman (HHI), yang meningkat seiring dengan meningkatnya monopoli pasar. Meskipun perkiraan kami tunduk pada bias kelangsungan hidup, selama setahun terakhir Coin
HHI untuk pasar spot BTC/USD di bawah cakupan Metrik tetap datar. Saat ini, berdasarkan indikator ini, kami yakin pasar sedang terkonsolidasi secara moderat.
Selain volume transaksi yang dilaporkan, kepemilikan on-chain memberikan gambaran sekilas tentang keadaan industri. Koin
Saldo komparatif untuk bursa spot yang dilacak oleh Lalu Lintas Bursa Metrik ditunjukkan di bawah ini. Coinbase dikecualikan dari perkiraan ini karena menghindari penggunaan kembali alamat dompet panas.
Sumber: Data Jaringan Metrik Koin Pro
Demikian pula, melacak aliran on-chain di seluruh bursa memungkinkan kami memperoleh pemahaman pasar yang lebih lengkap dan mengonfirmasi aktivitas yang dilaporkan. Indikator-indikator ini juga memberikan gambaran pasar yang relatif kompetitif. Koin
Arus masuk ke bursa spot yang dilacak oleh Arus Pertukaran Metrik ditunjukkan di bawah ini;
Bitcoin terdesentralisasi dalam hal konsentrasi di antara para penambang dan bursa, dan pasokannya semakin tersebar secara merata. Analisis tingkat desentralisasi Bitcoin ini masih jauh dari komprehensif, dan berbagai metrik lainnya, seperti jumlah node dan pangsa pasar produsen perangkat keras, juga harus dipertimbangkan ketika menilai kesehatan jaringan. Namun secara keseluruhan, kinerja jaringan Bitcoin di sektor-sektor utama ini memberi kita alasan untuk tetap optimis.